企業(yè)財務(wù)管理同企業(yè)人力資源管理，以及企業(yè)制度安排、企業(yè)運行機制和企業(yè)文化建設等問(wèn)題，構成現代企業(yè)管理的核心內容體系。成功的企業(yè)其原因各有各的不同，而失敗的企業(yè)卻都有一個(gè)共同的原因，即由于出現財務(wù)陷阱并逐步演變?yōu)樨攧?wù)狀況的不斷惡化，從而導致財務(wù)危機的出現和不可逆轉，最終導致企業(yè)失敗。居安思危，思則有備，有備無(wú)患。本文試圖從非財會(huì )專(zhuān)業(yè)人員學(xué)習理解財會(huì )知識的角度，就企業(yè)財務(wù)陷阱、危機的特征和防范問(wèn)題與大家共同探討，不當之處請指正。
      所謂財務(wù)陷阱，一般包括企業(yè)財務(wù)報告舞弊和企業(yè)財務(wù)潛在危機兩大類(lèi)問(wèn)題。其中，財務(wù)報告舞弊涉及會(huì )計、制度和執行等復雜層面的問(wèn)題，加上財務(wù)報表、財務(wù)報告等資料本身具有極限性和會(huì )計技術(shù)水平的不斷提高，使財務(wù)舞弊行為一般不易被發(fā)現。從對一些企業(yè)近年來(lái)財務(wù)資料的研究分析可以看出，目前企業(yè)財務(wù)陷阱問(wèn)題主要是財務(wù)潛在危機問(wèn)題，其一般表現特征為：資產(chǎn)負債率過(guò)高、負債結構不合理、應收款數額較大風(fēng)險較大、長(cháng)期投資過(guò)于分散監督不到位、短期投資不確定因素多風(fēng)險較大、逾期借款數額較大、成本和財務(wù)費用偏高、資產(chǎn)收益率較低、盈利能力不強、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較低、現金流緊張疲于應對、資金周轉壓力較大、或有事項風(fēng)險較大等。
      一、財務(wù)報告舞弊的原因及典型案例
      一方面，可能出現財務(wù)報告舞弊的主要因素是，由于控股方給公司經(jīng)營(yíng)人員設定過(guò)于激進(jìn)的財務(wù)目標和期望，以及基于這些目標的獎勵計劃，或是公司經(jīng)營(yíng)中現金流量不足，需要通過(guò)運用激進(jìn)的會(huì )計手段來(lái)維持公司的盈利趨勢，或是公司對資產(chǎn)、負債、收入或費用的確認出現主觀(guān)武斷，以及涉及重大的關(guān)聯(lián)交易等。其可疑信號：一是出現非預期會(huì )計方法的變動(dòng)，尤其是當公司績(jì)效不良時(shí)；二是發(fā)生使公司利潤大幅變動(dòng)的非預期交易，或出現大額的關(guān)系人交易時(shí)；三是出現應收賬款及存貨出現超常增加，或出現預期外的資產(chǎn)沖銷(xiāo)時(shí)；四是發(fā)現近年來(lái)賬上盈余與營(yíng)業(yè)活動(dòng)帶來(lái)的現金流量之間的異動(dòng)較大時(shí)；五是當出現第四季度財務(wù)數據的大幅調整時(shí)；六是當財務(wù)報表被簽發(fā)了保留意見(jiàn)，或在沒(méi)有令人信服的理由時(shí)突然更換會(huì )計主管人員等。 
      另一方面，可能導致舞弊的公司的財務(wù)壓力一般是：公司急需重大投資或出現損失、營(yíng)運資本不足或有超常高的債務(wù)，基于某些限制性的貸款條款，基于盈利壓力或盈利情況的持續惡化，需要掩飾暫時(shí)的不良狀況以及獲取收益的緊急需要等。 
      基于非法獲取個(gè)人利益角度考慮，比較容易舞弊的人群的特征一般是：有犯罪和可疑背景，或賭博、吸毒、涉及個(gè)人丑聞的；出現不良信用或不誠信問(wèn)題，或個(gè)人負債累累的；過(guò)度涉足股票市場(chǎng)或其他投機活動(dòng)的；個(gè)人收入難以維持基本生活或個(gè)人生活習慣和生活水平明顯高于個(gè)人收入水平的；認為公司待遇不夠好，或對公司對上級有抱怨的；周?chē)�人員或社會(huì )親友過(guò)于期望其取得成功等。
      基于非法獲取個(gè)人、企業(yè)利益或其他非法小團體利益考慮，財務(wù)舞弊陷阱的表現形式有：虛構經(jīng)營(yíng)收入、夸大收入規模、偽裝收入性質(zhì)、透支未來(lái)收入、隱瞞關(guān)聯(lián)收入、儲備當期收入、篡改收入分配等。
      如國內上市公司中，前幾年曾出現的嚴重財務(wù)舞弊典型案例：
      案例一：中炬高新（滬市代碼600872）公司1997年和1998年分別確認其“洋關(guān)”地塊銷(xiāo)售收入6521.87萬(wàn)元和3329.99萬(wàn)元以及1999年確認其“東利圍”地塊銷(xiāo)售收入14690萬(wàn)元不符合有關(guān)會(huì )計制度以及準則，致使公司1999年年報中披露的未分配利潤、股東權益等科目財務(wù)數據存在虛假記載，同時(shí)，1999年年報中未按規定披露逾期貸款總計21176萬(wàn)元；2000年中期確認其“果基圍”地塊銷(xiāo)售收入9977.64萬(wàn)元不符合有關(guān)會(huì )計制度以及準則，致使中報中主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及凈利潤等科目財務(wù)數據存在虛假記載，同時(shí)，中報中虛增銀行存款5000萬(wàn)元；2000年報多計銷(xiāo)售收入及凈利潤949.89萬(wàn)元，少計年初未分配利潤949.89萬(wàn)元；2000年年末確認其“三益圍”地塊銷(xiāo)售收入13650萬(wàn)元不符合有關(guān)會(huì )計制度以及準則，致使年報中主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及凈利潤等會(huì )計數據存在虛假記載，同時(shí)，年報中虛增銀行存款12000萬(wàn)元。
      案例二：東方電子（深市代碼000682）上市后，每年初都制定了一個(gè)年增長(cháng)速度在50%以上的發(fā)展計劃和利潤目標，而按公司的實(shí)際生產(chǎn)情況，是不可能完成的，于是在每年年中和年底，根據實(shí)際完成情況與計劃目標的差異，由拋售股票收入來(lái)彌補。為此，由證券部、財務(wù)部和經(jīng)營(yíng)銷(xiāo)售部門(mén)分工合作組成“造假小組”。公司證券部從1998年開(kāi)始拋售持有的內部職工股，一直到2001年8月份，每年拋售的時(shí)間大約都集中在中期報告和年度報告披露前，每次拋售的數量由公司業(yè)績(jì)的需要而定。在證券公司拋售股票所得收入轉入公司在銀行的賬戶(hù)。公司經(jīng)營(yíng)銷(xiāo)售部負責偽造合同與發(fā)票。采取修改客戶(hù)合同、私刻客戶(hù)印章，向客戶(hù)索要空白合同、粘貼復印偽造合同等多種手段，從1997年開(kāi)始，先后偽造銷(xiāo)售合同1242份，合同金額17.29億元，虛開(kāi)銷(xiāo)售發(fā)票2079張，金額17.08億元。同時(shí)為了應付審計，銷(xiāo)售部門(mén)還偽造客戶(hù)的函證。公司財務(wù)部負責拆分資金和做假賬。為掩蓋資金的真實(shí)來(lái)源，通過(guò)在煙臺某銀行南大街分理處設立的東方電子戶(hù)頭、賬戶(hù)，在該行工作人員配合下，中轉、拆分由證券公司所得的收入，并根據偽造的客戶(hù)合同、發(fā)票，偽造了1509份銀行進(jìn)賬單，以及相應的對賬單，金額共計17.04億元。公司原董事長(cháng)、總經(jīng)理隋元柏等高層領(lǐng)導人還指使公司有關(guān)人員串通個(gè)別客戶(hù)，以先向客戶(hù)匯款再由客戶(hù)匯回的方式虛增銷(xiāo)售收入。
      二、財務(wù)報告的局限性和避免舞弊的主要措施
      財務(wù)報告具有局限性。這主要表現在四個(gè)方面：一是會(huì )計政策的可選擇性使財務(wù)報告或評估報告存在被人為操縱的風(fēng)險。如對盈利預測等重大事項存在著(zhù)諸多可供選擇的方法與標準。二是或有事項與期后事項可能得不到如實(shí)披露。某些基于穩健性原則所計提的準備，如壞賬準備、存貨跌價(jià)準備，長(cháng)期投資減值準備等，其計提比例實(shí)際上也是以歷史的經(jīng)驗數據與稅則規定為基礎的。這就使得一些重要的或有損失事項、期后事項往往被忽略或刻意隱瞞，如未決訴訟、重大的售后退貨、自然損失、對外擔保等，均直接干擾對企業(yè)的價(jià)值與未來(lái)贏(yíng)利能力的判斷。三是不能反映企業(yè)所有的理財行為�，F行的會(huì )計報表體系是建立在權責發(fā)生制及歷史成本計價(jià)基礎之上，而現代金融業(yè)務(wù)的飛速發(fā)展和金融工具的推陳出新，使得傳統的會(huì )計計量與確認手段已難以進(jìn)行及時(shí)有效的披露。會(huì )計理論相對于現實(shí)發(fā)展的落后與局限性是客觀(guān)上造成財務(wù)陷阱的重要原因。目前最值得引起注意的是企業(yè)中的表外融資行為（表外融資，是指不需列入資產(chǎn)負債表的融資方式，即該項融資既不在資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)方表現為某項資產(chǎn)的增加，也不在負債及所有者權益方表現為負債的增加。表外融資的主要方式包括長(cháng)期租賃、合資經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)證券化和創(chuàng )新金融工具等。）企業(yè)總部利用整體的資源整合優(yōu)勢與融通調劑便利而對成員企業(yè)的融資活動(dòng)提供便利的財務(wù)安排，主要表現為：相互抵押擔保融資、相互債務(wù)轉移、通過(guò)現金調劑或通融解決成員企業(yè)債務(wù)支付困難等。四是不能反映一些重要資源的價(jià)值及制度安排。當前比較引人注目的問(wèn)題是人力資源定價(jià)模式及相關(guān)的激勵約束機制如何在財務(wù)報表中反映，特別是如經(jīng)理人股票期權制度所產(chǎn)生的財務(wù)影響問(wèn)題。一方面，企業(yè)在不斷完善其治理結構，向現代企業(yè)制度靠近，管理層也配合著(zhù)企業(yè)改革，不斷修訂法規制度，但另一方面，有關(guān)會(huì )計準則的制定往往落后于形勢的發(fā)展，不能適應新情況新問(wèn)題。因此，如何對期權成本進(jìn)行計量和確認，各個(gè)企業(yè)各行其是。不規范的會(huì )計處理，勢必給資本運營(yíng)帶來(lái)較大風(fēng)險，企業(yè)應注意由此產(chǎn)生的財務(wù)陷阱。
      有鑒于此，企業(yè)必須不斷深化加大內部改革力度，盡快建立有效的經(jīng)營(yíng)者監督約束和激勵機制，加強對資產(chǎn)的清收力度，尤其是加大應收款等債權的清收力度，加強對短期投資（特別是委托理財）和長(cháng)期投資（特別是參股企業(yè)的投資）的跟蹤處置，力求增值或避免損失，加強對資金的管理，完善內部控制程序，杜絕亂投資亂擔保，防止產(chǎn)生新的不良資產(chǎn)，建立責任制，嚴格控制和把握好新的應收款的產(chǎn)生。加強費用控制工作，使各項措施落實(shí)到位。同時(shí)，構建和不斷完善會(huì )計監管制度框架，建立以誠信為核心的會(huì )計道德體系；嚴格審計，或聘請經(jīng)驗豐富的中介機構，對企業(yè)提供的信息進(jìn)行調查證實(shí)；充分利用公司內外的信息，包括對財務(wù)報告附注及重要協(xié)議的關(guān)注；簽訂相關(guān)的法律協(xié)議，對企業(yè)可能出現的財務(wù)問(wèn)題明確其相關(guān)的行政責任及法律責任。嚴密注意財務(wù)作弊動(dòng)向和行為，防范于未然，保證各企業(yè)健康良性運作。
      三、不斷加強企業(yè)風(fēng)險管理，增強防范和化解企業(yè)財務(wù)潛在危機意識
      在加強企業(yè)風(fēng)險管理中，各企業(yè)產(chǎn)權代表必須充分表現自身的正氣和智慧，不斷加強企業(yè)風(fēng)險管理，增強防范和化解企業(yè)財務(wù)潛在危機意識，認真負責、嚴格執行產(chǎn)權代表重大事項報告制度，充分履行產(chǎn)權代表的義務(wù)和權利，敢抓敢管，敢于負責任。加強企業(yè)風(fēng)險管理主要包括以下幾個(gè)方面：
      一是加強投資風(fēng)險管理。項目投資前，一定要組織各有關(guān)職能部門(mén)和項目評審組一起進(jìn)行科學(xué)嚴格的審查和論證，不能盲目運作。對外資項目更不能作風(fēng)險承諾，也不能作差額擔保和許諾固定回報率。投資決策必須嚴格按規定程序上報。
      二是加強合同風(fēng)險管理。建立合同簽訂后的跟蹤管理機制，密切注視合同的執行情況，要有預見(jiàn)性地處理隨時(shí)發(fā)生的變化情況。
      三是加強產(chǎn)品風(fēng)險管理。產(chǎn)生風(fēng)險的原因主要有：市場(chǎng)銷(xiāo)售不景氣，包括市場(chǎng)疲軟和產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)不對路；商品更新?lián)Q代快，新產(chǎn)品不能及時(shí)投放市場(chǎng)；國外進(jìn)口產(chǎn)品擠占國內市場(chǎng)等。遇到非常情況要及時(shí)組織研究處理，做出正確的應對以達到最大限度地降低市場(chǎng)風(fēng)險。要加強存貨風(fēng)險管理，對存貨情況做出正確判斷，對出現的新情況新問(wèn)題予以及時(shí)處理，以避免因擔心存貨貶值影響當期效益，因長(cháng)時(shí)間不作出處理而造成產(chǎn)品積壓，損失越來(lái)越大。
      四是加強債務(wù)風(fēng)險管理。不少企業(yè)因股東投資強度不夠，便以舉債擴大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為由盲目發(fā)展，結果往往是資產(chǎn)負債率提高了，還造成資金周轉不靈，同時(shí)影響了正常的還本付息。這些情況都很有可能導致企業(yè)資不抵債而關(guān)閉破產(chǎn)。
      五是加強擔保風(fēng)險管理。企業(yè)不允許為無(wú)產(chǎn)權關(guān)系的單位提供擔保，而當因緊急情況需要為有產(chǎn)權關(guān)系的單位提供擔保時(shí)，其決策程序、上報程序中的任何一個(gè)環(huán)節都不能少，簽訂擔保合同及其辦理的整個(gè)過(guò)程均須慎之又慎，企業(yè)因對外擔保出現風(fēng)險導致負上法律連帶責任的教訓是很深刻的�？傊�，要謹慎辦理?yè)�保業(yè)務(wù)，嚴格擔保審批手續，尤其是要完善反擔保手續以避免不必要的損失。
      六是加強匯率風(fēng)險管理。企業(yè)要密切注視各種貨幣的匯率變化，以便采取相應措施。特別是有涉外資本運作方面業(yè)務(wù)的企業(yè)，更須加強管理降低風(fēng)險。
      七是加強訴訟風(fēng)險管理。特別是對于企業(yè)歷史遺留的法律訴訟事項和或有事項，企業(yè)主要領(lǐng)導人員必須高度重視，要親自組織并全力以赴地做好應對處理工作，最大限度地避免因敗訴造成的經(jīng)濟損失。
      四、對違規、瀆職者應予以嚴厲懲罰
      財務(wù)違規操作的危害性不言而喻，因此，為警示起見(jiàn)，對涉及財務(wù)違規或瀆職的企業(yè)和個(gè)人應予以嚴厲懲罰，特別是對于違反會(huì )計、審計、金融等方面法律法規制度的，或發(fā)現有下列情況之一的，應視情節輕重對有關(guān)責任領(lǐng)導和具體責任人施以適當的經(jīng)濟處罰或行政警告、降職、撤職、除名直至提請追究法律責任，并存入個(gè)人業(yè)務(wù)業(yè)績(jì)檔案備查：對于編造虛假交易合同、原始憑證、帳務(wù)記錄，掩蓋虧損或虛增利潤的；對外融資貸款后，體外循環(huán)，逃避財務(wù)監督的；以?huà)鞈�收款、預付款方式對外作短期投資或長(cháng)期投資，侵吞投資收益，或故意形成呆爛帳，予以核銷(xiāo)的；少報收入，或隱瞞營(yíng)業(yè)收入，將未開(kāi)具發(fā)票的收入不入帳，在帳外截留下來(lái)，形成小金庫，既偷稅漏稅，又逃避財務(wù)監督的；不按配比原則，多擠成本，多報費用，假公濟私，蠶食企業(yè)資產(chǎn)的；與其他企業(yè)聯(lián)手，高進(jìn)低出，故意制造經(jīng)營(yíng)虧損，轉移利潤和投資收益的；通過(guò)資產(chǎn)評估，將企業(yè)資產(chǎn)故意低估作價(jià)轉讓出售，化公為私，讓企業(yè)蒙受損失，或故意地將合作方投入的資產(chǎn)高估作價(jià)，打壓企業(yè)資產(chǎn)在合營(yíng)企業(yè)中的股權比重，抬高他方股權比例，讓企業(yè)蒙受損失的；將商品或物業(yè)賒售或租賃給其他企業(yè)，在不催收清償前帳的情況下，仍然巨額賒售或長(cháng)期租賃給對方，使企業(yè)壞帳風(fēng)險增大，經(jīng)營(yíng)狀況和現金流量形成危機的；違反規定銷(xiāo)毀會(huì )計檔案，境外企業(yè)不保存會(huì )計檔案的。