【2015年，是特發(fā)集團嘗試資本市場(chǎng)運作的發(fā)力年，借助集團控股的兩個(gè)上市公司平臺——特發(fā)信息和特力集團，兩上市公司在主板市場(chǎng)成功地完成了定向增發(fā)融資及資產(chǎn)并購、成立產(chǎn)業(yè)基金等方面的資本運作，有效增強了集團及兩上市公司的實(shí)力和形象，兩上市公司市值也得到快速放大。還通過(guò)資本運作，實(shí)施了骨干員工持股，引進(jìn)了戰略伙伴和民營(yíng)資本，組建了產(chǎn)業(yè)基金，在推動(dòng)企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級轉型、公司運作機制市場(chǎng)化方面取得了可喜的成績(jì)。當前，“新三板”市場(chǎng)風(fēng)生水起，順應資本市場(chǎng)蓬勃發(fā)展趨勢，啟動(dòng)符合條件中小企業(yè)探討“新三板”市場(chǎng)掛牌工作，是構建集團多層次資本市場(chǎng)的重要一環(huán)�！�

為探索和利用好“新三板”資本市場(chǎng)，11月30日下午，集團總經(jīng)理張建民在國際創(chuàng )新中心A座30樓會(huì )議室主持召開(kāi)題為“關(guān)注新三板，挖掘企業(yè)價(jià)值”的“新三板”資本市場(chǎng)交流研討專(zhuān)題會(huì )議。集團副總經(jīng)理俞磊、李明俊、張瑞理及總部相關(guān)職能部門(mén)負責人和業(yè)務(wù)骨干，特發(fā)信息、特力集團、黎明集團3家二級企業(yè)相關(guān)負責人及其所屬5家企業(yè)負責人30余人參加會(huì )議。

首先，張建民總經(jīng)理簡(jiǎn)要介紹了召開(kāi)本次研討會(huì )的背景，分享了他對于資本市場(chǎng)創(chuàng )新和“新三板”與企業(yè)發(fā)展結合的理解和思考。接著(zhù)，會(huì )議分享了特發(fā)信息控股的華銀、泰科、光網(wǎng)、光電4家公司和黎明集團控股的長(cháng)龍公司關(guān)于企業(yè)和行業(yè)發(fā)展情況，以及對資本市場(chǎng)和“新三板”的探討和認識。隨后，會(huì )議進(jìn)入自由研討階段，分管資本運作的集團副總經(jīng)理張瑞理、3家二級企業(yè)負責人及相關(guān)職能部室負責人圍繞會(huì )議主題表達了各自的觀(guān)點(diǎn)。

張瑞理副總經(jīng)理在發(fā)言中談到，“戰略、管理和投資”作為集團“十三五”戰略中的三項重要職能，其中資本運作是實(shí)現集團戰略職能的重要手段，投資戰略要實(shí)現對新興業(yè)務(wù)的收購、孵化功能，配合兩家上市公司進(jìn)行資本運作和升級轉型，對潛力企業(yè)要培育上市，實(shí)現包括“新三板”市場(chǎng)在內的多層次資本市場(chǎng)的上市融資，不同企業(yè)要結合自身股權結構、盈利能力、行業(yè)地位等實(shí)際情況選擇不同上市融資渠道，“新三板”市場(chǎng)的出現，要求我們在資本運作方面提升對未來(lái)市場(chǎng)政策動(dòng)向的預判，例如今后可更多借助產(chǎn)業(yè)投資基金開(kāi)展股份制改造、企業(yè)并購和經(jīng)營(yíng)者激勵等。他認為“新三板”市場(chǎng)定位明確，契合中小微企業(yè)所需，有助于要素企業(yè)和創(chuàng )新企業(yè)集聚，彌補多層資本市場(chǎng)斷層和券商業(yè)務(wù)斷層的先天不足；“新三板”市場(chǎng)快速發(fā)展的勢頭仍將繼續，相關(guān)政策落地預期高，分層、轉板等機制將會(huì )相應推出，但掛牌企業(yè)仍需要聚焦經(jīng)營(yíng)，要有不斷培育價(jià)值的理念，對于新興的市場(chǎng)而言，“誰(shuí)看得遠、看得早、看得準，誰(shuí)就能成為改革中的勝利者”。

聽(tīng)取會(huì )議發(fā)言后，張建民總經(jīng)理指出，本次研討會(huì )開(kāi)得很好，既是一個(gè)研討會(huì )，也是一個(gè)調研會(huì )、動(dòng)員啟動(dòng)會(huì )。通過(guò)這次會(huì )議，初步了解到集團部分中小企業(yè)已基本具備掛牌“新三板”條件，看到了集團下一步進(jìn)行資本運作的潛在標的和努力方向；也通過(guò)這次會(huì )議，促進(jìn)集團及所屬企業(yè)關(guān)注“新三板”，明確認識到“新三板”對于特發(fā)集團的重要意義。張總還重點(diǎn)談了以下幾點(diǎn)意見(jiàn)：

一、推動(dòng)中小企業(yè)上“新三板”，既符合市國資委政策導向要求，更符合集團“十三五”期間實(shí)現產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)與資本運作“雙輪驅動(dòng)”及跨越式發(fā)展的戰略意圖。戰略目標的達成，關(guān)鍵在于依靠資本的力量，要以開(kāi)放、創(chuàng )新、突破的思維，構筑集團多層次資本市場(chǎng)體系。2015年，集團借助特發(fā)信息和特力集團兩上市公司平臺，在主板市場(chǎng)成功地進(jìn)行了定向增發(fā)融資及資產(chǎn)并購、成立產(chǎn)業(yè)基金等方面的資本運作，有效增強了集團及兩個(gè)上市公司的實(shí)力和形象，兩上市公司的市值也得到快速放大。當前，順應資本市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，啟動(dòng)集團中小企業(yè)掛牌“新三板”市場(chǎng)的工作，可成為構建集團多層次資本市場(chǎng)的重要一環(huán)。集團要有持續挖掘、培育和放大企業(yè)價(jià)值的理念，充分把握新興的資本市場(chǎng)機遇，爭取享受到率先改革的紅利。要大力培育和幫助有條件的企業(yè)先在“新三板”掛牌，并爭取進(jìn)入“創(chuàng )新層”，再尋找“轉板”的機會(huì )，要敢于利用資本運作的手段，培育和推動(dòng)系統內中小微企業(yè)的規范經(jīng)營(yíng)和發(fā)展壯大。

二、推動(dòng)企業(yè)掛牌“新三板”，要堅持鼓勵和自愿的原則。只要企業(yè)有登陸“新三板”的要求或計劃，集團都將予以大力鼓勵和支持。但由于各企業(yè)情況各異，特別是不少企業(yè)有骨干員工持股的制度性安排，所以由企業(yè)結合自身實(shí)際情況考慮是否啟動(dòng)“新三板”掛牌的工作；不同企業(yè)也可結合自身股權結構、盈利能力、行業(yè)地位等實(shí)際情況選擇不同層次的上市渠道。但運作中要遵循合法合規的基本原則，符合國資監管的有關(guān)要求，注意審批程序的到位，確保國有資產(chǎn)的保值增值，同時(shí)要充分把控風(fēng)險，重視科學(xué)決策，周密制訂運作方案，在技術(shù)層面上切實(shí)做好上市企業(yè)的“包裝”和制度設計等。

三、堅持從實(shí)際出發(fā)，抓住機遇，突出重點(diǎn)，強調可行性。上市不是單為追捧“新三板”概念，而是為在上市之后通過(guò)并購、定增、股權交易及轉板等，達到促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，進(jìn)一步放大企業(yè)價(jià)值的目的。因此，在可行性研究中一定要規劃上市的終極目標。同時(shí)，工作推進(jìn)中要突出重點(diǎn)，將有積極需求并符合條件的企業(yè)如光電公司盡快推上“新三板”；對暫不符合上市條件或內在需求暫時(shí)不足的企業(yè)，要加強輔導并抓住機會(huì )創(chuàng )造條件，一方面促進(jìn)企業(yè)生成內在需求，一方面開(kāi)拓出符合資本市場(chǎng)需求的項目、技術(shù)和產(chǎn)品，理順治理機制、體制，為爭取下一步的資本運作打好基礎。

四、要聚焦“新三板”，將推動(dòng)中小企業(yè)“新三板”掛牌上市工作擺上集團及各級企業(yè)當前的重要議事日程。希望集團上下共同努力，爭取明年在“新三板”市場(chǎng)能看到特發(fā)所屬企業(yè)亮麗的身影。